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看K线图(从入门到精通)
2019-08-29 20:36

  什么是K线图 K线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线,最早起源于日本德川幕府时代的米市交易,经过二百多年的 演进,现已广泛应用于证券市场的技术分析中,成为技术分析中的最基本的方法之一,从而形成了现在具 有完整形式和分析理论的一种技术分析方法。 K线根据计算单位的不同,一般分为:日K线、周K线、月K线与分钟K线。它的形成取决于每一计算 单位中的四个数据,即:开盘价、最高价、最低价、收盘价。当开盘价低于收盘价时,K线为阳线(一般 用红色表示);当开盘价高于收盘价时,K线为阴线;当开盘价等于收盘价时,K线称为十字星。当K线 为阳线时,最高价与收盘价之间的细线部分称为上影线,最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线,开 盘价与收盘价之间的柱状称为实体。 由于K线的画法包括了四个最基本的数据,所以我们可以从K线的型态可判断出交易时间内的多、空情 况。当开盘价等于最低价,收盘价等于最高价时,K线称为光头光脚的大阳线); 当开盘价等于最高价,收盘价等于最低价时,K线称为大阴线);当开盘价等于收 盘价时,且上影线与下影线相当时,K线称为大十字星,表示多空激烈交战,势均力敌,后市往往会有所 变化(图 3),当十字星出现在K线图的相对高位时,该十字星称为暮星;当十字星出现在K线图的相对 低位时,该十字星称为晨星。综合K线型态,其代表多空力量有大小之差别,以十字星为均衡点,阳线为 多方占优势,大阳线为多方力量最强,阴线为空方占优势,大阴线为空方力量最强。应该注意的是,投资 者在看K线时,单个K线的意义不大,而应与以前的K线作比较才有意义。 K线中长期基本型态 单个K线可反映出单日的汇价强弱变化,但它不能准确地反映出汇价在一段时间内的变化趋势。那么, 对于一段时间的汇价变化,我们不再利用K线的阴、阳、上、下影线进行判断,而利用K线连接后所形成 的中长期型态再加以判断。K线的中长期基本型态有:头肩型(头肩顶、头肩底);双重顶(M头);双 重底(W底)等。 头肩型 K线在经过一段时日聚集后,在某一价位区域内,会出现三个顶点或底点,但其中第二个顶点或底点较 其它两个顶点或底点更高或更低的型态,这种型态称为头肩型。其中一顶二肩的为头肩顶;一底二肩的为 头肩底型。然而,有时也可能出现三个以上的顶点或底点,若出现一个或二个头部(或底部),两个左肩 与右肩,称为复合型头肩顶(或复合型头肩底)。 三角形形态 在技术分析领域中,形态学派中经常会用到几何中“三角形”的概念。从K线图中,典型的三角形形态一 般会出现正三角形、上升三角形、下降三角形三种。形态学派技术分析人士经常会利用三角形的形态来判 断和预测后市。三角形的形成一般是由汇价发展至某一阶段之后,会出现汇价反复或者停滞的现象,汇价 震幅会越来越小,K线的高点与高点相连,低点与低点相连并延伸至交点,此时会发现汇价运行在一个三 角形之中,这种形态又以正三角形为典型代表。此形态的出现,投资者不要急于动手,必须等待市场完成 其固定的周期形态,并且正式朝一定方向突破后,才能正确判断其未来走势。 (一)正三角形形态 ??确认正三角形形态 正三角形又被称为敏感三角形,不易◆◁•判断未来走势,从K线图中确认正三角形主要要注意以下条件: 1. 三角形价格变动区域从左至右由大变小,由宽变窄,且一个高点比一个高点低,一个低点比一个低 点低。 2. 当正三角形发展至形态的尾端时,其价格波动幅度显得异常萎缩及平静,但这种平静不久便会被打 破,汇价将会发生变化。 3. 当正三角形上下两条斜边,各由两个或多个转折点所相连而成,这上下点包含着涨→跌→涨→跌, 每一次涨势的顶点出现后,立刻引发下一波跌势,而每一次跌势的低点出现后,又立刻引发下一波 涨势,而汇价的波动范围会越来越小。 ??一般操作策略 由于正三角形的形成是由多空双方逐渐占领对方空间,且力量均衡,所以从某种角度说,此形态为盘整 形态,无明显的汇价未来走向。在此期间,由于汇价波动越来越小,技术指标在此区域也不易给出正确指 示。故投资者应随市场而行,离场观望。 汇价在正三角形中运行, 如果汇价发展到正三角形尾端才突破斜边, 则其突破后的涨跌力道会大打折扣, 会相对减弱。这是由于多空双方长时间对峙,双方消耗大,故在三角形尾端短兵相接时,双方力量均不足 以做大波浮动。一般来说,汇价在三角形斜边的三份之二处突破时,涨跌力度会最大。 三角形在向上突破斜边后,汇价往往会出现短暂性的“回抽”,其回抽的终点,大致会在三角形尾部的尖 端上,这里是多空双方力量的凝聚点。多方占优,后市将有一段不俗的涨幅。 在经过大跌后出现正三角形形态,一般只是空方稍作休息,不久又会开始新一轮的跌势,此三角形也可 称“逃命三角形”,投资者在此应密切注意。 综所上述,投资者在对待正三角形形态时,少动多看,待汇价正式有效突破后,再伺机而动。 (二)上升三角形形态 所有三角形形态中最显著的一个共同点就是:汇价波动的幅度从左至右逐步减小,多空双方的防线逐步 靠近,直至双方接火,形成价格的突破。 上升三角形顾名思义,其趋势为上升势态,从形态上看,多方占优,空方较弱,多方的强大买盘逐步将 汇价的底部抬高,而空方能量不足,只是在一水平颈线位做抵抗。从K线图中可绘制低点与低点相连,出 现由左至右上方倾斜的支撑线,而高点与高点相连,基本呈水平位置。单纯从图形看,让人感觉汇价随时 会向上突破,形成一波涨势。但技术分析不能带有单一性,一般形态派人士将汇价形态作为一个重点,但 他也不会忽视形态内成交量的变化。在上升三角形形态内的成交量也▲=○▼是从左至右呈递减状态,但当它向上 突破水平颈线时的那一刻,必须要有大成交量的配合,否则成交量太小的话,汇价将会出现盘整的格局, 从图形上走出失败形态。如果在上升三角形形态内的成交量呈不规则分布,则维持盘整的机率要大。 由于汇价形态一旦出现上升三角形走势时,后市通常是乐观的,但这种形态被广大投资者掌握,一般来 说,在上升三角形形态内,“假突破”的现象不是太多。 由于上升三角形属于强势整理,汇价的底部在逐步抬高,多头买盘踊跃,而大型投资机构也趁此推舟, 一举击溃空方。如果大型投资机构在颈线位出货的话,汇价回跌的幅度也不会太大,最多会跌至形态内低 点的位置,而将上升三角形形态破坏,演变为矩形整理。 所以说,上升三角形突破成功的话,突破位为最佳买点,后市则会有一波不俗的涨幅。如果上升三角形 突破失败的话,顶多会承接形态内的强势整理而出现矩形整理,形成头部形态的机率也不会太大。 (三)下降三角形形态 下降三角形同上升三角形一样属于正三角形的变形,只是多空双方的能量与防线位置不同。下降三角形 属于弱势盘整,卖方显得较积极,抛出意愿强烈,不断将汇价压低,从图形上造成压力颈线从左向右下方 倾斜,买方只是将买单挂在一定的价格,造成在水平支撑线抵抗,从而在K线图中形成下降三角形形态。 在下降三角形形态内的成交量同上升三角形一样呈现出由左至右递减状态,但不同的是,汇价在向下突 破水平支撑线时,却不需要大成交量的配合,在突破时,只要是买盘减少,空方便会用小成交量突破多方 防线。 在下降三角形形态内,许多投资者在未跌破•●水平支撑位时,会以为其水平支撑为有效强支撑,而当作底 部形态认可,其实这种形态不可贸然确认底部。特别是大多数人都将它确认为底部区域时,应更加小心。 这是由于大家都认为是底部而在此区域吃货,导致大型投资机构没有办法大量收集到低成本筹码,此时大 型投资机构也会在市场上收集一部分筹码,作为向下打压的工具,在一定的时候大型投资机构的突然杀出 抛单,令多方无从招架,而一举击破支撑线。此时,散户的心理防线也被击破,失望性抛盘一踊而出,加 速了汇价的下跌,而大型投资机构会在低位乘机吸纳低价筹码。 在其它三角形形态中,如果汇价发展到三角形的尾端仍无法有效突破颈线时,其多空力道均已消耗完, 形态会失去原有意义。但下降三角形是个例外。当汇价发展至下降三角形尾端时,汇价仍会下跌。 在下降三角形形态被突破后,其汇价也会有“回抽”的过程,回抽的高度一般也就在水平颈线附近。这是由 于汇价向下突破,原水平支撑而被变为水平压力,在此位置,获利盘与逃命盘的涌出,汇价将会继续大幅 下跌。 所以在下降三角形形态出现时,投资者不可贸然将支撑线当作底部区域,更不可贸然吃货,要等待真正 底部出现时再进场不迟。 (四)回抽 由于近年来证券投资领域中技术分析的不断普及,许多投资者都认识到了汇价一旦突破颈线压力,后市 看好。但是还有一部分投资者在“真突破”时及时跟进,后来割肉出局的,这就是由于投资者持股信心不足, 在汇价“回抽”的过程中,被震荡出局的。 所谓“回抽”,就是汇价向某一方向发展并突破颈线后,在数天内汇价会重新回到颈线位测试是否突破成 功,此时的颈线或由压力变为支撑、或由支撑变为压力,这种汇价暂时回归的现象在业内被称之为“回抽”。 回抽不仅仅发生在向上突破(即升势),也同样会在向下突破(即跌势)后出现。 当汇价向上突破压力颈线后,一般都△▪▲□△以为后市会有一波不错的涨升,于是大量散户紧紧尾随。由于坐轿的 人多,抬轿的人少,不利•□▼◁▼于大型投资机构的抬升,故在汇价正式展开攻势之前,大型投资机构会进行回抽 震仓,汇价调头向下,将一些缺乏信心的投机者震荡出☆△◆▲■局,然后轻装上阵,展开攻势,不断将汇价推高。 这正好印证了“欲进则退”这条成语。回抽现▽•●◆象在升势中出现,不但可以将一些浮动筹码清理干净,还可以 将回抽作为突破信号的确认依据。“真突破”的行情,在突破压力后,原来的颈线压力则会变成颈线天内,汇价会重新回头测试颈线支撑,并在测试完成后,重新回到上涨的轨道。如果在汇价回 抽的◇=△▲过程中,再度跌破颈线,那么这种突破则属于假突破。 反过来,在下跌走势中,当颈线支撑被跌破之后,大约也会在2至5天内,汇价会反弹回抽到颈线位置, 此时,原支撑则变为压力,回抽也就是最后的逃命机会。 在真突破走势时,为了减少损失,不少投资者将卖单挂在颈线位附近,形成极大的抛压,故回抽的力度 则到此为止,然后汇价则会加速下跌。但在假突破时,大型投资机构会在回抽时,一鼓作气将汇价重新推 至颈线位之上,大型投资机构不仅把所有看空盘一扫而光, 更迫使空仓的投资者高位回补,造成“假突破”。 总的来说,回抽是多、空方展开攻势前的前奏,并在此测试支撑或压力是否有效,也是测试突破成功与 否的重要依据,同样也是大型投资机构制造陷阱的好时候,所以投资者应审时度势,充分利用好回抽现象, 以提高自己的操作技巧。 (五)旗形形态 在极度强势的走势中,一般都要出现旗形整理,而此时是进货的好机会,而不应该出货,后市将出继续 走强。 旗形属于形态分析的产物,是一种汇价盘整态势,一般出现在极端行情中。顾名思义,其形态表现在K 线图中,好象一面挂在旗竿上的旗子。在汇市中,不论多么强势的行情,汇价不可能不停地上涨或下跌, 都会有休息的时候,休息好了后再继续朝原方向发展。在行情休息的时候,汇价形态上会走出旗形形态。 旗形形态也可以说是多方或空方的加油站,一般停留时间不长,一旦加满油,汇价将再次启动。 在极端多头市场中,汇价大幅★▽…◇攀升至一处压力位,这一段涨幅被▪…□▷▷•称为“旗竿”,然后开始进行旗形整理, 其图形会形成由左向右下方倾斜的平行四边形,从某种角度又可以认为是一个短期内的下降通道。在形态 内的成交量呈递减,由于旗形属强势整理,所以成交量不能过度萎缩,而要维持在○▲-•■□一▲●…△定的水平。但汇价一 旦完成旗形整理,向上突破的那一刻,必然会伴随大的成交量,而后汇价大幅涨升,其上涨幅度将达到旗 竿的价差,且涨升速度快,上涨角度接近垂直。一段强势行情,其整理时间必定不会太长,一般在▼▲5至1 0天左右。如果整理时间太长,容易涣散人气,其形态的力道也会逐渐消失,而不能在将它当旗形看待。 在极端空头市场中,旗形为由左向右下方倾斜的平行四边形,也可看作短期内的上行通道,但随时汇价 会在大成交量的伴随下突破颈线,大幅滑落。所以在旗形中,投资者不要搏差价,应尽量出局,以免汇价 再次下跌后,形成“二度套牢”。 一般来说,旗形在上升趋势中出现,会引发下一波的大涨。在下跌趋势中出现旗,会引发下一波的大跌。 旗形在这里起到了加速度的作用。投资者在上升趋势中遇到旗形则应加码买进。在下跌趋势中则应及时出 局,以免套牢。 (六) 楔形形态 楔形形态与旗形形态相类似,都属于短期内的调整形态,其形成原因皆为汇价前期有一段“急行军”,汇 价波动幅度大,且角度接近垂直,形成旗竿,多方或空方经过一段冲刺后,汇价在短期内呈反向小幅回调, 而形成楔形或旗形。从形态上看,两种图形都象挂在旗竿的旗子,只是旗形为平行四边形,而楔形则为上 下两条颈线,会在短期内交叉,形成一扁长的三角形,形如三◇•■★▼角旗。在上升趋势中,楔形为从左向右下方 倾斜的三角形,在下跌趋势中,楔形为从左向右上方倾斜的三角形。 楔形形态内的成交量,也是由左向右递减的,但它的成交量不象旗形维持在一定的水平上,而是萎缩较 快,其形态内的汇价波动幅度,也比旗形小的多。同样,楔形整理的时间不宜太长,一般在8至15日内, 时间太久的话,形态力道将消失,也可能造成汇价反转的格局。 楔形与旗形还有一点不同的是,旗形整理突破后,汇价加速上扬,可以说是飙升,而楔形突破后,汇价 走势比较理性,呈温和上扬态势,在气势上不如旗形突破后有震撼力,但汇价未来走势易于把握。 楔形与旗形的出现都是行情还未结束的表现,这两种形态都有汇价稍作休息,多方或空方暂作调整,以便 继续有力量朝某一方向运动的作用。同时,它们也起到了调整角度的作用。一般来说,汇价不论上涨还是 下跌,其走势角度以45度为基准线,当汇价角度太陡,或偏离45度时,汇价会产生向45度修正的惯 性,基于此,汇价走势呈旗竿时,其角度已偏离45度,因此汇价会利用楔形或旗形做横向修正,以补给 多方或空方后续攻击的能量。 (七)箱形形态 箱形也被称为矩形,是一种标准的横向盘整形态。形成原因是由于汇价走势每一次上涨时,总是在同一 位置遭到空方的抛压而回挡;汇价每一波回落时,也大约在同一位置获得多方的支撑而反弹,连接每一次 的反弹高点成一条水平压力颈线,连接每一次回挡低点而形成一条水平支撑颈线,压力与支撑之间形成矩 形,也就是箱形,汇价在一段时间内会在箱体中波动,而形成箱形整理。 箱形整理可能会发生在头部区域,也可能发生在底部区域,但是一般都出现在汇价上涨或下跌的途中。 如果箱形形态出现在头部或底部,且整理时间太长,则形态会有演变成园弧顶或园弧底的可能。 箱形整理一般是由于多空双方都对未来走势充满信心,实力均衡,各自坚守阵地,因而造成汇价在箱体 来回波动,无明显上涨或下跌趋势。在形态内,多空双方你来我往,各不◆■相让,形成长时间的拉锯战。在 形态形成的初期,由于多空双方信心十足,有力道,则形态内初期的成交量较大,但随着时间的推移,多 空双方消耗增大,战斗力削弱,加之投资者对后市判断不明,导致人▲★-●气涣散,纷纷离场观望,所以箱形形 态内的成交量随着时间的推移而减少,呈递减状,但各自的防线仍遥遥相望,呈均衡对峙。 箱形整理时间一般较长,但汇价总会有突破的时候。形态内多空双方均多次互相突破未遂,到底哪次突 破才会是真突破呢?判断突破仍需要靠观察成交量的变化来判断。一般来说,不论汇价向上或向下突破, 成交量激增都应视为突破的信号。汇价突破后数天内,汇价会回抽至颈线压力或颈线支撑附近测试突破是 否成功。如果箱形比较狭长时,其突破后的回抽,汇价会在颈线附近停留一段时间。 在箱形整理期间,投资者如无把握则离场观望。如果是短线投机高手的话,则可在箱体内来回博差价, 在颈线支撑附近买进,在颈线压力附近抛出,来回利用作用力与反作用力高抛低吸,实施箱形操作法。 (八)园弧底形态 园弧底形态属于一种盘整形态,多出现在汇价底部区域,是极弱势行情的典型特征。其形态表现在K线 图中宛如锅底状。 园弧底形态的形成是由于汇价经过长期下跌之后, 卖方的抛压逐渐消失, 空方的能量基本上已释放完毕, 许多的高位深度套牢盘,因汇价跌幅太大,只好改变操作策略,继续长期持股不动。但由于短时间内买方 也难以汇集买气,汇价无法上涨,加之此时汇价元气大伤,汇价只有停留在底部长期休整,以恢复元气, 行情呈极弱势。持股人不愿割肉,多头也不愿意介入,汇价陷入胶着,汇价震幅小的可怜,此时,汇价便 会形成园弧底形态,该形态也被称之为汇价“休眠期”。 在园弧底形态中,由于多空双方皆不愿意积极参与,汇价显得异常沉闷,这段时间也显得漫长,大约需 要4到5个月的时间,甚至更长。在形态内成交量极小,单日成交有时几分钟才成交一笔。由于汇价低, 某些有心炒作的大型投资机构会在此形态内吸货。长时间的窄幅波动,使一些投资者因资金问题而出现一 些抛盘,而大型投资机构却不动声色地乘机吸纳廉价筹码,因大型投资机构炒作需大量低成本筹码,故大 型投资机构在此吸货时采取耐心等待的策略,守株待兔,从不抬高汇价积极吸纳,也使得其吸货周期较长。 园弧底形态通常是大型投资机构吸货区域,由于其炒作周期长,故在完成园弧底形态后,其涨升的幅度 也是惊人的。投资者如在园弧底形态内买进,则要注意大型投资机构在启动汇价前在平台上的震仓。汇价 在完成园弧底形态后,在向上挺升初期,会吸引大量散户买盘,给大型投资机构后期拉抬增加负担,故大 型投资机构会让汇价再度盘整,而形成平台整理,清扫出局一批浮动筹码与短线客,然后再大幅拉抬汇价。 在汇价上涨途中,大型投资机构不断地利用旗形与楔形调整上升角度,延续涨升幅度。所以,园弧底形态 从某种角度上也可谓黎明前的黑暗。在形态内,汇价貌似平静如水,实际上是在酝酿着一波汹涌的滔天大 浪。 (九) 园弧顶形态 园弧顶形态同园弧底形态一样属于汇价横向波动,但其外观走势与园弧底正好相反,其图形所预示的后 期走势也截然不同。园弧底形态是在汇价底部区域酝酿上升行情,是大型投资机构吸货区域;而园弧顶形 态则是在头部区域蕴藏着一波跌势,是大型投资机构出货的特征。 园弧顶的形成是由于汇价在经过一段长期的拉升之后,达到大型投资机构预定或理想的目标位,加之市 场缺乏利多的刺激,买气不足,汇价无法继续上行,大型投资机构不能快速出逃大量获利筹码,必然会将 汇价暂时维持在一个稳定的状态,再伺机逐步出货。而此时如果大型投资机构强行出货,会造成汇价的大 幅下跌,大型投资机构更难以出局。故在此情况下,大型投资机构一面护盘一面出货,汇价在经过这一段 长时间的横向波动后,便形成了园弧顶形态。 (十)W底形态 W底形态是形态学中一个重要的形态,其走势外观如英文字母“W”。W底形态属于一种中期底部形态, 一般发生于汇价波段跌势的末期,不会出现在行情趋势的中途,一段中期空头市场,必须会以一段中期底 部与其相对应,也就是说,一个W底所酝酿的时间,有其最少的周期规则,所以W底的形态周期是判断该 形态真伪的必要条件。 W底的构成要素,有以下两大条件: 1. W底第一个低点与第二个低点之间,两者至少必须有比较长距离,市场中有时候会出现短期的双底 走势,这不能算作W底,只能算是小行情的反弹底,且常为一种诱多陷阱。 ⒉ 第一个低点的成交比较活跃,第二个低点的成交却异常沉闷,并且,第二个低点的外观,通常略呈 园弧形。所以说,W底形态有左尖右圆的特征。 W底形态的形成是由于汇价长期下跌后,一些看好后市的投资者认为汇价已很低,具有投资价值,期待 性买盘积极,汇价自然回升,但是这样会影响大型投资机构吸纳低价筹码,所以在大型投资机构的打压下, 汇价又回到了第一个低点的位置,形成支撑。这一次的回落,打伤了投资者的积极性,形态而呈园弧状。 W底形态内有两个低点和两次回升,从第一个高点可绘制出一条水平颈线压力,汇价再次向△▪▲□△上突破时,必 须要伴随活跃的成交,W底才算正式成立。如果向上突破不成功,则汇价要继续横向整理。汇价在突破颈 线后,颈线压力变为颈线支撑,汇价在此时会出现回抽,汇价暂时回档至颈线为附近,回抽★◇▽▼•结束,汇价则 开始波段上涨。 一般来说,W底形态的第二个低点最好比第一个低点低,这样可制造破底气氛,让散户出局,从而形成 一个筹码相对集中的底部,以利于大型投资机构的拉抬。 (十一)M头形态 M头形态正好是W底形态的倒置,其汇价走势犹如英文字母“M”,属于一种头部盘整形态,从另一种角 度来看,也可以算作是头部区域的箱形整理态势。 汇价在头部反转的过程中,除了“单日反转”这种情况外,通常都会经过一个盘头的过程,盘头的形态有 好几钟,有园弧顶、M头、头尖顶等,M头的形成是由于市场经过一段长时间的多头趋势后,汇价涨幅已 大,一些投资者获利颇丰,产生一种居高思危的警觉,因此,当汇价在某一阶段,遭突发利空时,大量的 获利回吐盘会造成汇价暂时的加速大跌。汇价在经过短期的下跌后,获得支撑又回头向上和缓攀升,在温 和态势中,汇价越过前次的高点,并在随后立即下跌,形成M头形态。 由于M头的杀伤力颇大,故投资者在判断其形态真伪时需了解以下几点: 1. M头形态内的两个高点间隔的时间必须有较长的周期,由于大家警觉,现在会有提前量,周期会相 对缩短。在形态上,右边的高点外观,不象左边的高点那么尖,略呈园弧形,这是因为在形态内的 左边高点发生快速反转时,大型投资机构手中的持股无法出局,因此大型投资•☆■▲机构在二次回升时, 制造涨势未尽的氛围,趁汇价突破左边高点时诱多,然后开始清仓,但大型投资机构的大量筹码无 法短时间出完,所以右边的高点,通常会停留一段时间,以便大型投资机构逐步出逃。 2. 在M头形态内第一次回跌的低点可绘制一条水平支撑颈线,汇价在二次回跌至此支撑线并突破时, 是一种义无反顾的直接下跌趋势。而后汇价会有回抽,回抽完成后,将引发波段性下跌。 形态图示 1 形态图示 2

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